从行业领先企业看金属包装业发展

包装世界

制罐行业前景持续向好，图表2是行业领先制罐商波尔、皇冠和Silgan2014年3季度财务业绩数据。

全球制罐行业在第三季度的增长速度相较过去有所减缓，尤其在美国及欧洲出现了下降趋势。但自FIFA世界杯后，这种现象并不意外。与此同时，南亚，以中国为首，包括泰国和越南，收益颇多。在中国，罐装啤酒持续增长，从而影响了玻璃瓶装酒销售情况。

然而，行业继续扩大产能，特别是供应给中国和南亚这种增长型市场的特制尺寸罐。此外，有惊人数量的企业重组，不仅仅是皇冠公司。Silgan并购了食品罐制造商Van-Can，波尔继续在欧洲和墨西哥地区实行铝制单片气雾罐的并购计划，以扩大产能。

随着全球GDP增长，需要更多的高质量的包装，这个基本动态会促进未来的扩张和收购，这就是为什么制罐商在东欧和非洲部分地区和印度寻求机会。

同样，在美国等成熟市场，制罐商成功将新尺寸，新罐型和设计的特制罐推向市场。他们同时提高了生产率，并降低成本。所有这些因素在第三季度业绩上都有明显体现。

近期趋势将会延续，虽然美国软饮料罐销量下降，但啤酒罐销量增加，如表1所述。大多数种类的食品罐销量下降，尤其是罐装汤品，下降了8%。只有宠物食品罐销量增加，上升了2%。由于天气原因，水果罐头用罐量急剧下降，特别是Silgan公司受到了很大影响。看来欧洲的天气也影响了饮料罐市场。气雾罐销量略有上升，但油漆罐和清漆罐销量增长明显，上涨了近9%，主要是因为新增多户型住宅和房屋翻新的支出增多。

软饮料和啤酒消费趋势

可 口可乐公司报告显示，公司在全球范围的碳酸饮料销售情况平稳。在北美，尽管饮料罐产量减少，但与去年同期销量持平。碳酸饮料在欧洲市场不景气，部分受到天 气的影响，也可能是因为市场已发展成熟。但这些问题是多年来一直存在的，因此许多软饮料公司开始增加促销活动，采用新的营销方法并推出新产品和不同规格产 品来应对市场低迷状况。

在其“分享可口可乐”计划中，瓶身标签的个性化设计便是一个成功的案例。可口可乐的全球广告预算从10亿增加到43亿美元，并且该营销活动在2014年反响非常好。表4是可口可乐气泡饮料全球销量情况。

酿酒业领导者百威英博在报道中指出，全球啤酒市场销量在第三季度下降了2.6%，与其它自有产品销售趋势相同。其核心品牌 (如百威) 销量上升了3%。该公司在巴西和中国销量表现强劲；由于俄罗斯和乌克兰发生冲突，导致欧洲销量低于以往。

波尔公司公 布由于软软料罐在北美需求较弱，其第三季度销量下降2%，但在其他类别和市场销量增加。尽管有些不太理想，部分利润增加了11%，利润空间从去年的 10.1%提高到11.5%，如表2所示。大部分的增长是因为没有冲销，美国和亚洲部分收入持平，仅在欧洲有小幅度提高。他们在食品罐和通用罐领域销量下 降。

波尔公司在饮料罐领域，特制罐和啤酒罐销量增长。然而，增长不足以抵消北美地区软饮料罐的下降。此外，波尔公司在中国市场销量增长6-8%，但世界杯足球比赛结束后，巴西地区的销量减少了近15%。

波尔财务主管ScottMorrison表示:“波尔公司在巴西的客户市场表现不佳，在本季度上升了1%。”

对于巴西市场第四季度的前期预测是非常积极的，因为正值夏季；波尔预计，巴西市场最后一个季度将会出现反弹。波尔也希望有更高的运营效率，并在近期对一些工厂实行关闭和合并，如关闭密尔沃基地区生产12盎司罐装的工厂，并将佛罗里达州盖恩斯维尔地区工厂与其他业务进行合并。

在中国，波尔首席执行官John Hayes在电话会议上表示:“从我们的观点来看，市场变化不大…销量仍增长强劲…并有大量的产能过剩现象出现…，直至今日，该现象并没有任何好转。”他指出，在价格提高前，公司将采取更好的产能利用率措施。

在欧洲饮料行业，本季度销量持平，部分利润小幅攀升，还受到铝仓储溢价的不利影响。伦敦金属交易所的溢价对所有相关企业来说都是相当大的阻力，特别是对波尔公司，其在欧洲有很大市场份额。

食品和家用罐部分收益大幅下降，利润率下降到8.5%。北美食品罐销量下跌近8%，部分是由于“非常欠佳的三文鱼包装”导致的。此外，波尔公司表示，其金属供应商所供应产品存在质量问题，并对其造成影响。但是公司将继续提高效率来抵消销量的下滑。公司在铝气雾罐业务颇有收益，包括去年收购的新墨西哥业务，带来的销量增长。

波尔管理层对公司前景持积极态度，欧洲市场的销量和利润将会提高。虽然第三季度销售有增加也有下滑，管理层预计自由现金流从2013年的4.5亿美元上升到超过6亿美元，将创下纪录，并强调其强劲的基本面因素。公司资本支出将低于上年水平，预计有3.75亿美元支出，用于增加的科罗拉多州的戈尔登市、巴西和越南业务。2015年，在欧洲、北美市场将增加特制罐的生产力，并且将在缅甸建立新工厂。

皇冠控股指 出，因收购Mivisa和中国(食用油罐)业务，以及公司在南亚、巴西和土耳其（收购）地区工厂产能扩张，使得公司销售额有所增加。Mivisa的兼并对 于第三季度营业利润17%的增长起着非常重要的作用。公司还宣布从墨西哥的喜力公司收购Empaque，收购资产包括制罐和玻璃业务。Empaque公司 2014年的销售额预计将增加7亿美元。

外加Mivisa业务，皇冠在其欧洲食品罐市场的总销量飙升41%。该公司指出，其在法国、德国、希腊、意大利的工厂的装运水平非常强。公司的欧洲食品用包装的营业利润上涨了70%，利润率飙升至22.6%，令人震惊。在北美，食品罐运营和销量较前一季度的高水平有所下降，但营业利润飙升54%，利润率提高到17%。皇冠首席运营官Tim Donahue将它归为“产品的组合优势和强有力的经营业绩”。

在世界杯期间，南美市场饮料罐销量大幅增加后，而本季度饮料罐销量仅增长了2%。公司位于特雷西纳的新工厂在第二季度开始运营，对销量增加有一定促进作用。皇冠现在巴西有四个工厂，使其市场份额上升至35%。在北美，饮料销量下降5%，符合该行业发展情况。由于北美地区销量下降加上特雷西纳地区工厂的运营费用，使营业利润下降了7%。

在皇冠公司的欧洲市场，包括土耳其、斯洛文尼亚和中东，本季度饮料罐产量下降了2%。在中东市场销量较低，抵消了土耳其、西班牙和英国所取得的收益。尽管销量有所下降，但营业利润基本没有变化。

在亚太地区，本季度饮料罐销量长了10%，这反映了中国市场产能增长迅速。另外，泰国、越南和柬埔寨地区饮料罐需求非常大。这些地区的分项利润上升了19%，反映出其生产效率和产能的提高。

皇冠控股在2014年和2015年的资本支出约2.9亿美元，与前几年支出水平相比较低。其“自由”现金流预计将达到5亿美元。

Silgan控股发布的报告显示，本季度销量略有下降，尤其是美国市场的蔬菜和汤类罐头。

天气也影响了西海岸的水果包装。欧洲现已成为Silgan公司制罐业务的一个重要市场，销量的增长，一定程度上是受到土耳其的收购业务和东欧地区产能增加的拉动。正如早些时候报道，位于约旦的工厂向邻近市场叙利亚和黎巴嫩供应罐装，因受冲突影响，销量有所下降。

金属部分的营业利润增长了4%，反映出其欧洲地区销量和生产效率的提高，以及该地区平稳的市场表现。部分利润上升至13.5%。得益于低折旧费用。在美国，合同续签对利润率造成下行压力。

Silgan公司继续实行稳定的收购策略。去年它收购了雀巢-普瑞纳宠物护理制罐业务。今年9月，该公司宣布，已出价4000万美元购买Van Can’s公司的金属罐资产，是分别位于南卡罗来纳州和田纳西州的两家工厂。罐装用于Van Can’s的标志性产品，其中包括猪肉和豆类罐头，还有鸡肉和鱼肉包装。